锐澳鸡尾酒是哪个公司的？深度解析其母公司百润股份的崛起之路

锐澳鸡尾酒是哪个公司的？深度解析其母公司百润股份的崛起之路

这话在酒水业内这么说，“70”后的酒类产品是白酒，“80”后的酒类产品是红酒，“90”后的酒类产品是饮料酒 。

然而，有一份名为《2020年轻人人群酒水消费报告》的报告表明，90后以及95后这段年龄层的酒水新顾客，正在持续地朝着市场涌进来，他们作为白酒市场里崭新新鲜的增长推动力量，90后每个人的白酒消费水准已经超越整体的水平。

难道，这个业界共识要被推翻了？

这代年轻人是真的爱喝白酒吗？

竟然实际上不一样，能买、能灌进嘴里喝以及爱喝。报告给出的数据表明，白酒、葡萄酒以及洋酒，是年轻人酒水消费当中排前三的品类。年轻人酒水消费的首要需求是用于送礼。

属于社会属性范畴的90后年轻人群体，必然无法避开存在强社交属性的白酒圈子。年轻的这一代人，仅仅是在特定状况之下饮用白酒，进而产生礼节性的关联。依据《2019年白酒行业数字化发展洞察报告》可知，有42%的年轻人是由于应酬或者为了融入社交活动才饮用白酒的，35%的年轻人是陪着长辈喝白酒，还有31%的人是为了让气氛变得活跃起来才喝白酒的。

能喝并不代表着爱喝，那么，这一代年轻人到底爱喝什么呢？

受到以“悦己”主导的消费语境影响，这届年轻人追求“喝的是快乐”，买醉的饮酒需求正被该群体遗弃了，健康微醺越发成为年轻人喝酒的共识，更易入口的低度酒类更受年轻人青睐，像果味起泡酒，还有金酒、利口酒等都是年轻人常见的选择。

在当前，以果酒以及预调酒作为主要构成的低度酒饮处于十分迅猛的增长势头状况，其中，该酒饮品类在天猫平台已然位列增长速度最快的酒饮品类范畴内，并且，每年有着大约高达足足300%的高速比例提升的增长幅度。

究竟是何种缘由促就当下低度酒赛道热潮不断？所有热度究竟能够持续多长时间呢？低度酒市场之中的投资机会究竟处于何方呢？想必大家内心之中针对低度酒赛道必定会展露形形色色这般那般的疑问 。

雨夏会借助两期文章，引领大家从多角度、全方位去探寻低度酒市场，以此让大家对低度酒饮市场拥有更为深刻的认知。

本期文章就先从预调酒说起。

01 日本预调酒市场规模和行业现状

预调鸡尾酒是那种预先调配好了，然后预包装拿去出售的鸡尾酒产品，它主要先是由水、糖、果汁、酒基、酸料等进行调制，之后充加二氧化碳制成，它属于低酒精度饮料，进而形成了口味清爽、有着果汁香气、外观缤纷艳丽的混合酒精饮料。预调鸡尾酒最早在20世纪80年代的时候出现在欧洲，随后逐步在全球流行起来，在日本、澳大利亚、新西兰等亚太地区风靡开来 。

预调酒行业总量在全球范围已然步入平稳发展的阶段，可是就在亚太地区，像日本这个地方，预调酒变成了酒精饮料当中极为蓬勃发展的子品类里的其中之一标点符号。

我国当下的年龄构成状况，新兴的消费群体，消费的习惯表现，酒精饮料的市场情形，和日本的市场有着极大的相似之处，因而，日本预调酒推广发展的经验以及趋势，对于我国的预调酒市场来说，具备相当重要的借鉴价值。

在全世界范围内，日本是预调酒消费最多的国家。在2018年时，日本预调酒的量达到了125.74万千升，和之前相比增长了8.8%。在最近的10年当中，尽管日本酒精饮料整体的容量在变小，但是预调酒的销量却实现了年均7.5%的增长，它成为了酒精饮料里发展最为兴盛的子品类中的一个。

2004-1018年日本预调酒销量及增速

2004-2018日本酒精饮料销量及增速

往下再瞧瞧日本预调酒市场的行业格局状况吧。日本预调酒行业的集中度是相当高的那种，在2018年的时候CR4高达90.6%哟，这里面最大的预调酒生产商是三得利哈。按照销量来计算的话，在2018年三得利依靠它的明星产品比如196C、Kaku这些，占据了预调酒行业39.6%的市场份额呢。麒麟啤酒是紧随着排在后面的，市场份额为26.3%，它的主要产品是 。

日本预调酒兴起的主要原因可以归纳为以下三种：

（1）消费场景定位明确—家庭佐餐用酒。

依照消费者预算相关意识增强、生活节奏加快的这种情形，以及人口老龄化加剧这一客观状况，还有年轻一代所呈现出的那种“宅”文化趋势，存有这般多种情状之下，越来越多的日本消费者有着在家饮酒的倾向。 对于预调酒类这种饮品，其在日本关于消费场景的定位是极精准明确的，其中表现为年的时候，有差不多97%比例的预调酒，都是在非即饮这种渠道里产生了消费行为，。

首先，它定位为时尚，其次，它定位为健康，再者，其符合年轻消费者的消费倾向，最后，它引领了厂商的创新方向 。

酒精饮料市场整体呈现缩量态势，日本年轻消费者转向传统酒类消费存在较大难度，酒类厂商将新产品开发聚焦于预调酒等契合家庭消费趋势的新型酒类，在高果汁含量、高酒精含量、口味创新等细分方向持续推出新产品，凭借新品推出持续激发消费者的细分需求，进而获取市场份额。

（3）低税负助力抢占啤酒市场。

日本预调酒开始推出的缘由是，日本啤酒厂商要躲避啤酒税负所带来的压力其预调酒税率原来在所有酒类当中位于最低水准，每的酒税只是28日元所以日本预调酒的定价低于啤酒，侵占了一部分啤酒市场。

02 中国预调酒市场规模和行业现状

我们先来梳理以下我国预调酒市场的发展历程。

我国预调酒行业发展历程可用“过山车”来形容。

首先，我们借助这张数据图，来以直观的方式感受我国预调酒市场，该市场指向的时间范围是2004年至2018年。

2004-2018预调酒销售量

预调酒作为一种从国外传来的东西，最早是在20世纪90年代进入中国市场的。在2011年以前，预调酒市场处在探索时期，预调鸡尾酒的消费范围不大，消费主要是在发达城市的KTV、酒吧以及会所等现饮市场中发生的。

2013年，高端白酒市场遇冷，葡萄酒市场也遇冷，这为预调鸡尾酒的快速发展预留了市场空间，预调鸡尾酒有着绚丽的色彩，其酒精度数较低，有众多的口味，包装个性便捷，这些都非常符合年轻人尝鲜、猎奇的消费习惯，一时间，预调鸡尾酒引领了酒饮市场新潮流，在市场中风靡，预调鸡尾酒的市场份额开始高速增长，2003年市场规模为2亿元，2013年达到10亿元，2014年达到30亿元，当时业内预测到2020年预调酒市场将会达到千亿规模。

可是，二零二零年那堪称绝无仅有的空前盛世并未降临，而等待着众人的却是二零一五年往后市场的急剧降温，。

查理.芒格讲到成功的唯一诀窍是躲开全部的失误，随后，我们会剖析一遍预调酒市场变冷的深层缘由，这既会给预调酒市场往后的进展促成珍贵的经验，并且也会给处于下期里要探讨的，处于类似爆发时期的果酒和米酒市场怎样更优的避雷生成经验指南。

一方面，鸡尾酒作为新鲜事物，消费者培育工作还没做好，尝鲜族的消费粘性单薄，短暂的尝鲜性消费场景难以带来复购率，无法为后续扩展奠定坚实基础。

一方面，市场不成熟。另一方面，行业标准不完善。如此使得尚未筑起品牌护城河的鸡尾酒市场，出现大量山寨产品。再加上以锐澳为首的鸡尾酒厂家，对市场判断不准确。各个渠道的铺货量过多，进而造成市场的混乱，影响了消费者的购买欲望 。

从2016年起，预调酒行业步入调整阶段，一些刚进入的厂商着手退出行业竞争，主流企业的集中度随之提高，并且愈发看重提升产品的复购率。

2018年，行业的总体销售数量开始渐趋稳定，进而呈现出上升态势。到了2019年，预调形式的鸡尾酒所占据的市场范围达到了16亿元之多。预调酒的市场领域又一次拥有了复苏趋势之初现的迹象，众多品牌纷纷进入该领域，百威集团旗下的预调酒品牌mike’s最近开始进入中国市场，意图想来从中获取一份利益份额。

依据数据状况而言了，我国预调酒行业当前尚处在发展的起始阶段，往后行业具备很大的扩容空间呢。将我国和日本以及其他国家相对比，我国预调酒的消费总量依旧有着颇为可观的提升空间哟。按照欧睿数据库所做的统计显示嘛，于2018年我国预调酒的销售数量是9.03万千升，那仅仅只是日本消费数量的7%，美国消费数量的9%，西欧地区消费数量的1/6呀。另外，在2018年的时候，我国预调酒的销量，在酒精饮料总量里所占的比例哈，仅仅才是0.2%，而日本、澳大利亚、美国、加拿大这些国家呢，它们这个比例分别是15.7%、8.5%、3.7%以及2.9%。

03 日本三得利和中国锐澳的深度对比

做预调酒市场想做得很好仿佛并非不是一件容易的事情，2015年的市场给予的教训致使中国预调酒市场常常跟“混乱不堪”有所关联，当下成规模的仅有锐澳这一家，反过来看看日本，已然形成了三得利、麒麟、朝日呈现三足鼎立的局面 。

有人提出，中国跟预调酒之间存在距离，这个距离需要一个三得利来填补。三得利是最早进入日本预调酒市场的企业，它持续通过新品类的研发以及推广，构建起了在预调酒这一细分市场里的护城河。

嗯哼，那三得利的护城河究竟是通过怎么的方式给搭建起来的呢？此问题不论针对置身头部位置牌子，还是刚刚崭露头角的牌子，均有着极其关键的启发价值。

精准找寻方位，实现全方位彻底覆盖，面向各异的消费情形以及人群，三得利推出了和乐怡，还一并推出了和 Zero。

和乐怡将目标市场锁定为女性群体，着重主打微醺效果，此其一；在渠道方面，和乐怡有意避开传统餐饮渠道，而是定位日常饮用场景，并在便利店铺设销售渠道，通过这般举措打破了普通酒饮的消费场景模式，且契合了日本当下越来越多年轻人呈现出的轻社交、宅居的趋势特点，此其二；在品质层面，产品中大部分水果味能够很自然地融入酒液之中，并且酒精味道并不呛人，口感清爽宜人，此其三。

使其突出品牌所蕴含的工匠精神以及产品具备的质感呈现，采用果汁同果酒相互结合的方式，当中含有百分之十五至百分之二十八的果汁成分，如此一来口感会更为浓厚馥郁。选用质量更为优质上乘的原材料，运用果皮与果实一同进行制作流程，从而更带有着经过时间沉淀以后所拥有的品质感觉，适宜人们细细品味。所以它是适合那些追求品质的人群的。

Zero被称便利店之魂，但这意味着酒精度数更高，瓶身上9%醒目呈现。zero的含义是糖分为0，如此大大减轻了果汁酒给予的甜美感觉。另外，更强的气泡感使它彰显出“攻气十足”。它穿的是预调酒的外套，实际上却满是荷尔蒙的气息，这样致使许多欧美青年也心生向往。

三得利对市场的反应极为迅猛，能够快速地适应市场的各种变化，通过创新的方式激发消费者的需求，它不断地推出新的产品，以此来吸引消费者，并且还会依据不同的季节，特定的地区，推出限定款产品，持续不断地激发消费者的细分需求、 。

3. 渠道会跟产品定位越发匹配，鉴于预调酒这一品类所具备的特性，还有三得利产品自身的产品定位是更朝着非即饮渠道倾斜，所以三得利于日本大力去铺设便利店渠道，则能够让消费者在任何时候任何地点都可以买到 。

剖析完三得利所具备的成功经验之后，我们接着去瞧一瞧我国处于预调酒领域龙头地位的RIO锐澳的运作方式，。

百润股份旗下有个品牌叫“RIO 锐澳”，它乃是我国预调酒行业里领衔的品牌， RIO 在预调酒行业所拥有的市场份额可是高达 84%，在该行业占据着绝对的龙头位置嘞。身为预调鸡尾酒领域公认的大佬，即 RIO 而言，它与鸡尾酒行业的发展状况息息相关，是利益共享、损失共担的那种关系哟。在 2015 年的时候，锐澳的营业收入达到 23.51 亿元，到了 2016 年，却如同坐过山车一般急剧下降，竟然降到了 9.35 亿元，下降幅度超过了 60%呢。

过山车下降的原因主要有两个：

1. 鸡尾酒的消费场景，呈现出不明确的状况。 2. 2012年的时候，锐澳鸡尾酒在中国兴起。 3. 随后，锐澳开展了密集的广告营销活动。 4. 其目的在于，对消费者进行品类教育。 5. 如此一来，便引发了一轮尝鲜式消费热潮。 6. 从报表端进行观察，在此期间。 7. 巴克斯酒业的广告费用投放，出现了快速增加的态势。 8. 2013年的时候，巴克斯酒业的广告费用为4458万元。 9. 到了2014年，增长至1.89亿元。 10. 而在2015年，百润股份的广告费用达到3.3亿元。先是借助在诸多电视剧、综艺节目的大量广告植入，消费者快速对预调酒以及RIO品牌产生认知，之后顾客因存在对新鲜事物的猎奇心理，进而开始尝试消费瓶装鸡尾酒，然而在尝鲜完毕后，鉴于其缺乏典型的消费场景，相当多的顾客不再选购锐澳鸡尾酒，于是，在2015年往后，锐澳的销量大幅减少。

先来看，锐澳高估了鸡尾酒市场容量，在一年，锐澳产品覆盖了200个主要城市，由于大规模的广告投放并加上锐澳官方举措多，经销商信心被极大提升，经销商积极性高涨且进货热情盲目，这造成了渠道库存积压结果，致使在2016年大部分时间，经销商在清库存，锐澳当年销售量锐减60% 。

经历了调整时期之后，锐澳鸡尾酒实现了销售的逐步复苏，依据锐澳母公司百润集团提交的财务报表提示看得出，在 2019 年的时候，属于 RIO 的预调鸡销售收入的金额总计达到 .15 万元，跟之前同比增长了 22.42%的比例，其产生的毛利率水平达到了 66.93%。在 2020 年从第一季度到第三季度这个时间段，销售收入的金额总计为 .28 万元，跟之前同比增长了 33.43%，于 2020 年的时候，净利润所呈现出的表现特别引人注目，此阶段实现净利润的金额为 .61 万元，跟之前同比增长直至 76.70%。

热潮褪去，我们来看锐澳是如何调整重获消费者芳心的。

重新进行定位，使其清晰明确，进而延伸至日常家庭消费场景，以此增加消费需求，主打“一个人的小酒”的微醺系列，其消费场景贴近非即饮，锐澳把品牌定义成年轻人独处时刻的“陪伴者”，这契合当前年轻消费群体的宅属性以及微醺需求，这和我们上面所分析的日本预调酒定位家庭消费场景有着相同的底层逻辑，非即饮销量占比从2013年的38%已经逐步提升到2018年的60%，锐澳微醺系列家庭消费场景定义鲜明，并且符合预调酒当前渠道变迁的发展趋势。

对于微醺系列产品而言，要升级口味，使其尽可能更深刻地贴近消费者需求，还要实现包装升级。该系列产品在口味实现升级的情况下，果味更为浓郁，酒精度数是较低的那种情形（3%）。这使得它更合适、相匹配于两种场景，一种是家庭聚餐，另一种是独饮。微醺系列产品的包装选用易拉罐装，在商超零售这一渠道售卖时，具备更方便携带的特征。另外，并不是即饮消费方式的消费者，通常有着将产品在家中储存的需求。而在将饮料等产品在家中储存、冷藏等相关方面时，选用外包装为易拉罐装的产品，能更贴合非即饮渠道那些需求。

3.终端定价向下移动，对啤酒有着一定的替代作用，经典瓶装产品单瓶容量，终端零售价每瓶13.8元，微醺罐装产品单罐容量，终端零售价每罐6.5元，价位带比传统产品而言更低，新微醺产品的定价和主流啤酒价位带更为贴近，这会在一定程度上取代一部分的啤酒市场。

04 预调酒市场未来的发展方向

当下，啤酒销量已然处于饱和状态，其中低端啤酒销量呈下滑态势，啤酒企业遂开始争夺中高端啤酒的市场份额。未来，部分啤酒市场将会被预调酒品类所取代。依据对标国家日本酒类市场的发展轨迹，这乃是未来十年预期会出现的情况。

有外力进入并提供助力，这有助于把预调酒市场的蛋糕范围予以扩大。锐澳历经调整过后的业绩虽说有了复苏的态势，然而在我国当前的预调酒市场之中，唯有锐澳这一家企业具备一定规模，其余的都是些规模较小的企业，并且锐澳自身现有的体量，很难实行大规模投入费用的举措来培育消费者群体，不然的话就只能再次走上2015年之前旧有的发展路径。所以，预调酒市场整体的规模以及发展的速度相对而言比较缓慢。

一般创业项目要真正进入预调酒市场，这可是件相当困难的事，一，锐澳在市场中处于那种绝对的龙头位置，二，当下我国预调酒市场还处在极为早期的阶段，消费者这方面的心智教育远未成熟，公司得付出一定量的市场教育成本，三，酒类产品的渠道铺设存在高门槛，预调酒也不例外，铺设终端销售渠道是极为烧钱的一环，非得实力很强的企业才能承担 。

老牌啤酒企业有着入围预调酒市场的天然优势，其一，啤酒市场销量已然见底，转型至其他品类是传统啤酒企业的必然走向，其二，传统啤酒企业存有一定的消费者根基，基于信任之上的消费者转变要更为容易，其三，传统啤酒企业已具备相当程度较为成熟的渠道资源，在既有资源基础上做品类的增添大有好处 。

就当下情形而言，那些面临市场不景气状况的啤酒企业，多数都在对中高端啤酒展开围攻态势，于预调酒市场的布局，虽说已初见一些头绪，然而还并未形成相应规模。往后，伴随中高端精酿啤酒市场走向成熟以及预调酒市场的空间被一步步打开，传统啤酒企业极有可能会持续在预调酒市场进行布局，不但要在预调酒市场分取一份利益，更是要将预调酒的整个市场规模一同做大。